Доверительное управление

Управляющая компания АО «АМ — Инвест» предлагает физическим и юридическим лицам услуги по доверительному управлению активами на фондовом рынке в соответствии с условиями Договора доверительного управления, заключенного в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Методика инвестирования компании основана на прогнозировании будущей цены финансового актива на основании его фундаментальных характеристик и способности генерировать определенный доход.

Создание и совершенствование методик, применяемых для анализа инвестиционной привлекательности ценных бумаг является важнейшей составной частью работы специалистов компании.

Собственником имущества, переданного в доверительное управление, остается инвестор (учредитель управления). Управляющий совершает действия в отношении переданного имущества только в интересах учредителя управления.

Имущество, передаваемое в доверительное управление:

• обособлено от имущества другого учредителя управления и от имущества управляющего;
• передается по передаточному акту;
• отражается у управляющего на отдельном балансе, по которому ведется отдельный учет.

Доверительное управление активами осуществляется в соответствии с целями, которые ставит учредитель управления. Учредитель управления и доверительный управляющий совместно определяют допустимое соотношение «риск/доходность».

Договор доверительного управления содержит инвестиционную декларацию, которая регламентирует перечень объектов инвестирования и структуру активов, которую должен поддерживать доверительный управляющий, определяет цели и инвестиционную стратегию доверительного управления.

Риски возникающие при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами в рамках договора доверительного управления

Любое инвестирование в финансовые активы подразумевает существование некоторого неблагоприятного события (риска), в результате которого возможно возникновение убытков при осуществлении финансовых операций.

Среди основных видов рисков можно выделить:

• Рыночный (систематический риск) — это риск отрицательного изменения стоимости принадлежащих инвестору активов вследствие неблагоприятного воздействия на рынок ценных бумаг в целом таких факторов как:
• Валютный риск — риск изменения стоимости инвестиций вследствие изменения курсов валют;
• Инфляционный риск — также называется риском покупательной способности (purchasing-power risk). Риск утраты стоимости актива или снижения величины дохода в реальном выражении из-за инфляции;
• Риск ликвидности — риск, связанный с возможностью финансовых потерь при реализации ценной бумаги вследствие отсутствия или наличия недостаточного спроса, предъявляемого на нее;
• Процентный риск — риск, связанный с возможностью негативного изменения стоимости ценных бумаг в силу изменения процентных ставок.
• Кредитный риск — риск финансовых потерь, связанных с ухудшением состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ценных бумаг.
• Операционный риск — заключается в возможности причинения убытков в результате нарушения внутренних процедур Управляющего, ошибок и недобросовестных действий его сотрудников, сбоев в работе технических средств Управляющего, его партнеров, инфраструктурных организаций, в том числе организаторов торгов, клиринговых организаций, а также других организаций. Операционный риск может исключить или затруднить совершение операций и в результате привести к убыткам.
• Финансовый риск — риск потерь, связанных с тем, что собственные средства инвестора окажутся недостаточными для выполнения его финансовых обязательств. Финансовый риск связан с соотношением собственных и заемных средств среди источников финансирования инвестиции. Чем выше доля заемных средств, так называемый финансовый рычаг, тем выше финансовый риск.

Доверительный управляющий постоянно проводит мониторинг, контроль и управление рисками в соответствии с законодательством и внутренними документами.

Вознаграждение Управляющего и расходы в рамках Договора доверительного управления

Вознаграждение Управляющего рассчитывается в соответствии с условиями Договора доверительного управления.

Все необходимые и документально подтвержденные расходы, которые Управляющий уплатил при исполнении своих обязанностей по Договору, подлежат возмещению из имущества, находящегося в управлении, в размере фактических затрат. К таким необходимым расходам, в частности, относятся:

• регистрационные сборы  и иные сборы, взимаемые при  перерегистрации прав собственности ценных  бумаг,  находящихся  в  управлении, уплачиваемые в  пользу  регистраторов  и депозитариев,
• вознаграждение  депозитариев/регистраторов  за  ведение  счетов  депо/лицевых  счетов,  на которых учитываются ценные бумаги, находящиеся в управлении,
• комиссионные сборы торговых систем, биржевых площадок,
• вознаграждение  брокеров,  привлеченных  Управляющим  для  совершения  сделок  с  ценными бумагами и денежными средствами, составляющими имущество Учредителя управления,
• расходы, возникшие в связи с участием Управляющего в судебных спорах в качестве истца, ответчика или третьего лица по искам в связи с осуществлением доверительного управления имуществом,  в  том  числе  суммы  судебных  издержек  и  государственной  пошлины, уплачиваемые Управляющим, в связи с указанными спорами;
• иные документально подтвержденные расходы, понесенные Управляющим при осуществлении управления имуществом по Договору.